Idiosyncratic Volatility的意思|示意

特质波动率 ...票有负阿尔法（异常收益率），而低的贝塔股票有正阿尔法。贝塔的异常现象来自于贝塔和股票特质波动率 (idiosyncratic volatility, IVOL) 的相关性，对估值低的股票异常收益率阿尔法与特质波动率呈正相关，但对估值高的股票则显示负相关，且估值越高负相关性越显...

波动性 摘 要： 本文是一项实证研究，分析中国证券市场中股票特质波动性（Idiosyncratic Volatility）的风险溢价问题。我们发现较高波动性的投资组合在下一期收益率反而较低，为了解释这个看起来反常的现象，我们引入投资人逐步了解...

异质波动率 然而，上述文献研究的都是异质波动率（idiosyncratic volatility），很少有文献来研究系统性波动率（systematic volatility）对流动性的影响，例如，Chan et al.

特质波动 ...了与公司特质相对应的、所有不能被定价的影响因素，误差项所 对应的波动即被定义为公司“特质波动”（idiosyncratic volatility）或“特质风险 （idiosyncratic risk）”。本文波动率分公司、行业和市场整体三个层面，以月份 为时间间隔计算月度波动率。